又一里程碑!A股"入富"今正式生效,6月外資爆買450億,更有百億美元在路上!

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【摘要】今天A股收盤后,富時羅素(FTSERussell)納入A股第一階段第一步正式生效,超過1000只A股股票會納入包括新興市場指數和主題行業指數在內的富時羅素全球股票指數系列。

  白著呢  ·  2019-06-21 18:05
又一里程碑!A股"入富"今正式生效,6月外資爆買450億,更有百億美元在路上! - 金評媒
來源: 中國基金報   

A股將正式納入富時指數。

今天A股收盤后,富時羅素(FTSE Russell)納入A股第一階段第一步正式生效,超過1000只A股股票會納入包括新興市場指數和主題行業指數在內的富時羅素全球股票指數系列。

按照計劃,“入富”第一階段預計將帶來100億美元凈被動資金流入。對于即將涌入的百億美元資金,公募基金也已提前出手積極布局。隨著“入富”步驟展開,這些富時指數基金配置價值提升。

A股“入富”今日盤后正式實施

據第一財經,今天下午三點,“A股納入富時羅素全球指數啟動儀式”于深圳證券交易所舉行。而在今天收盤后,全球第二大指數編制公司富時羅素(FTSE Russell)首次納入A生效,被動資金將全部到位。

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5月25日凌晨,富時羅素公布了其全球股票指數系列2019年6月的季度變動,其中包括了納入其全球股票指數系列的A股名單,共有1097只A股入選,其中包括292只大盤股、422只中盤股、376只小盤股以及7只微盤股,明顯多于A股在MSCI中的成分股數量(264只)。從行業分布看,醫藥生物、電子、化工、計算機、公用事業等占比居前。

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但由于富時羅素此前確定本次A股納入范圍是大中小盤,因此7只微盤股未能進入本次納入富時羅素的最終名單,其他1090只大中小盤股即將納入。按照富時羅素的公告,這次變動將于6月21日 ,即今天收盤后正式生效。

繼MSCI之后,富時羅素在2018年9月宣布將中國A股納入其指數體系。A股納入富時指數將基于陸股通部分,共分三批次進行,分別在2019年6月、9月和2020年3月,進度為20%、40%、40%。

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三步實施完畢后,A股將完成按照可投資部分的25%比例納入;也就是說,這三步實施后,A股納入比例將分別為可投資部分的5%、15%、25%。這三步統稱為第一階段。

富時羅素是倫敦證券交易所集團下屬的全資公司,富時羅素全球指數系列是其核心產品之一,包含了46個國家的8000多只證券,占全球可投資證券總市值的99%。公司專門編制和管理多類指數、數據和分析解決方案,以滿足客戶對不同資產類別、投資風格和策略的需要。

北向資金6月以來已凈流入超450億元

從盤面看,今天開盤后兩市高開高走,上證指數迅速突破3000點,截至9點38分,上證指數上漲0.45%,報3000.61點。午后指數逐漸回落,創業板指漲幅收窄至1.5%,滬指一度回到3000點下方,炸板率開始走高,但整體漲停家數依舊較多。

尾盤指數拉起,截至收盤,上證指數報3001.98點,漲0.50%;創業板報1523.81點,漲1.72%,兩市成交額再次突破6000億元。 

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Wind統計顯示,作為引領市場上漲的重要力量之一,北上資金凈買入A股成交額達73,3億元,尾盤一度超過百億元,連續5日凈流入,且凈買入額呈放大趨勢。據統計,本周以來,從6月17日至21日,北上資金最近五個交易日的成交凈買入額共達199.18億元,而本月北上資金共流入451.88億元,其中通過滬股通凈流入294.6億元,通過深股通凈流入157.28億元。

具體到單個交易日,6月以來14個交易日內,僅6月14日一天北上資金為凈流出狀態。而在整個5月,北上資金合計凈流出超500億元。

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這意味著,富時羅素納入A股第一步正式生效前,資金已提前流入A股。值得一提的是,在MSCI納入A股因子提高的決定生效之前,即5月28日臨近尾盤,上百億資金北上流入A股,短短幾分鐘內帶動A股指數直線拉升。

將帶來百億美元被動增量資金

進入6月中旬后,以滬港通、深港通為代表的外資交易通道再次呈現出凈賣入的態勢,業內人士判斷隨著富時羅素正式納入A股,更多的外資活水將被引入A股市場。

國金證券指出,今年6月A股“入富”第一步納入帶來的被動增量資金約20億美元(138億人民幣)。根據富時羅素官方數據,A股完成第一階段的三步納入后,在FTSE Emerging Index權重將達到5.5%,帶來的被動增量資金規模為100億美元,按人民幣計(美元兌人民幣匯率按6.9)為690億。

僅考慮納入該指數體系給A股帶來的被動增量資金測算:我們預計今年6月A股納入富時羅素第一步將帶來20億美元(約合138億人民幣)的被動增量資金;今年9月和明年3月,A股納入富時羅素實施第二步和第三步時,每步將帶來40億美元(約合276億人民幣)的被動增量資金。

川財證券策略分析師鄧利軍認為,A股“入富”第一階段完成后,A股在富時全球股票指數、新興市場指數中權重分別為0.57%和5.5%,以目前跟蹤富時指數的資金體量推算,“入富”預計將帶來約100億美元的增量資金。

浙江工業大學MBA導師、中信證券(浙江)首席投資顧問錢向勁指出,就理論上而言A股受到連續納入MSCI指數和富時羅素指數影響,A股市場在未來一年內大約會引入1000億美元的外資增量,其中A股納入MSCI將累計帶動880億左右美元的外資增量,A股納入富時羅素指數累計預計帶來120億左右美元的外資增量。目前A股外資占比僅為2.6%,遠低于日、韓等海外市場,同時眼下A股估值已處于底部區域,對長線資金已有明顯配置價值,外資增配動力有望階段性增強。考慮到被動資金一般就在生效日附近的幾個交易日執行,屆時將有約50億美元左右的資金將在6月底至7月初進入A股市場。

可關注相關指數基金產品

在吸引海外資金的同時,國內的公募基金也看到了新投資機會,目前已有部分公募基金在這一領域進行布局。

Wind數據顯示,目前關于富時系列指數的基金共有7只(各份額合并計算),其中4只都是跟蹤富時中國A50指數,包括嘉實富時中國A50ETF及其聯接基金、華潤元大富時中國A50、匯安富時中國A50ETF等。

據了解,富時A50指數由富時指數公司從A股市場選擇合格的最大50家公司編制組成的指數,是富時中國指數系列的旗艦指數。該指數的成份股與上證50指數的成份股及權重有相似之處,據新加坡交易所數據顯示,其前十大重倉股包括中國平安、貴州茅臺(600519)、招商銀行、工商銀行、格力電器等。

另外三只富時相關產品則分別跟蹤富時中國A股指數、富時發達市場REITs指數、富時中國A-H50指數。

從今年以來的業績表現來看,跟蹤富時中國A50指數的基金漲幅比較可觀,錄得17%以上的收益。具體而言,數據顯示,今年以來截至6月21日,嘉實富時中國A50ETF錄得32.5%的區間單位凈值漲幅,華潤元大富時中國A50、嘉實富時中國A50ETF聯接緊跟其后,漲幅均在30%以上。另一只跟蹤富時中國A50指數的基金——匯安富時中國A50ETF漲幅為22.75%。

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有業內分析人士指出,此次富時羅素納入A股的可見力度比MSCI略大,范圍更廣,納入相關指數的A股僅大中盤就有788只成分股,全盤指數有1249只成分股,市場覆蓋率更高,寬基特征更加明顯,適合基于此開發的指數產品形式值得后續研究。

參照MSCI概念基金的案例可以大概判斷,盡管目前與富時指數相關的公募基金產品還比較少,不過相信在此后會有更多與之相關的基金產品相繼落地,尤其是一些對指數產品比較注重的公司或者是一些大公司。投資者可關注相關指數的表現,借助基金把握長期資金流入A股帶來的投資機會。

來源: 中國基金報

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